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TTSH
TTSH·Home Improvement Retail·United States
Tile Shop Holdings, Inc. operates as a specialty retailer of man-made and natural stone tiles, setting and maintenance materials, and related accessories in the United States. The company offers natur...
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TTSHTTSH
2026-03-03🛍️ Consumer CyclicalPitch
Externalby Unemployed Value Degen · Substack
Unemployed Value Degen on TTSH (TTSH)
公司的名字
Tile Shop Holdings, Inc.
主要经营地
美国 Minnesota 州 Plymouth
详细的生意模式
专业瓷砖零售商，靠 showroom、设计服务、私有品牌和安装辅料销售驱动收入。
护城河
体验式门店、服务和产品 sourcing 有一定差异化；但赛道分散且高度受住房翻修周期影响。
估值水平
EV/EBITDA 4.7x；但租赁负债重、FCF 为负
EV/Market Cap
2.00x
网络观点
超小盘多头 thesis：利率下行 + 婴儿潮“就地养老” renovation 会推高需求；退市节省成本、管理层持股高、恢复到历史估值可有大幅空间。
AI的观点
⚠️ 官方 Q3 2025 结果显示毛利率降到 62.9%，而公司选择退市是为了每年节省约 240 万美元上市成本；所以文章里“debt-free”的说法若只指无金融借款还勉强成立，但经济上它仍背着很重的租赁负担。便宜有表象，底层仍是周期零售。 (GlobeNewswire)
作者简介
专业投资者❌；顶级作者❌；13F❌；1个月0.6%；1年32.5%；总回报15.6% (126 trades)