TBI
TrueBlue, Inc., together with its subsidiaries, provides specialized workforce solutions in the United States, Canada, the United Kingdom, Australia, and Puerto Rico. It operates through three segment...
Deep Value Chronicles on TBI (TBI)
公司的名字
TrueBlue, Inc.
主要经营地
Tacoma, Washington, 美国
详细的生意模式
蓝领/灵活用工平台，覆盖临时工、人力外包、司机、招聘流程外包与 MSP 服务。
护城河
品牌、客户关系、派遣网络与技术平台有一定壁垒，但劳务派遣仍是弱护城河行业。
估值水平
P/B≈0.60x；EV/Sales≈0.13x；盈利端仍弱
EV/Market Cap
1.85x
网络观点
原文聚焦 activist special situation：公司回击 EHS 指责，表示沟通并未中断，并强调董事会更新与利润/成本改进计划仍在推进。
AI的观点
如果把它当治理博弈股而非优质公司，会更合理。官方 2025 结果显示收入恢复到同比增长，但盈利和现金流仍弱，债务也不算轻；要成立价值逻辑，必须看到 margin recovery 真正落地，而不只是 proxy fight。 (TrueBlue, Inc.)
作者简介
Deep Value Chronicles；Twitter @dismissedeurope；YB 显示非职业、非顶级作者，历史总回报 1.9% (3 trades)。
Deep Value Chronicles on TBI (TBI)
公司的名字
TrueBlue, Inc.
主要经营地
美国 Washington / Tacoma
详细的生意模式
蓝领按需用工、现场用工管理、RPO/MSP、医疗招聘等劳动力解决方案
护城河
客户关系、地区网络、JobStack/匹配平台；但 staffing 行业护城河偏弱
估值水平
EV/Sales 约 0.14x
EV/Market Cap
1.78x
网络观点
作者把重点放在“回到 organic growth、数字化与交叉销售”上，认为公司正在从需求低谷往外爬
AI的观点
官方 FY2025 收入 $1.6bn、同比 +3%，Q4 收入 $418m、同比 +8%；但全年仍亏损，且毛利受 mix 与价格影响承压。它是恢复型 staffing 周期股，不是高质量低估值复利股。 (TrueBlue, Inc.)
作者简介
Substack 作者；X:@dismissedeurope；专业❌；顶级❌；13F❌；总回报 -3.5%（3笔）