STRT
Strattec Security Corporation designs, develops, manufactures, and markets automotive security, access control, and user interface controls products in North America and internationally. The company o...
gb48 on Strattec Security Corporation (STRT)
主要经营地
美国
详细生意模式
北美汽车access/安全产品供应商(机械/电子锁、把手、门把、电源接收装置)，主要客户Ford/GM/Stellantis三大OEM及Tier 1。FY24止血、CEO Jen Slater (前Stoneridge/Federal-Mogul)2024年7月就任启动转型
护城河
🟡中：北美OEM锁具/door access长期供应链关系+垂直整合制造，但行业碎片化+客户集中度风险高
估值水平
PE 10.32x, EV/EBITDA 3.73x；PT $138
EV/Market Cap
EV $182M / MC $261M
网络观点
VIC作者gb48认为新CEO Slater已完成显著转型：FY25 adj EPS $5.38 vs FY23亏损，FCF $65M vs -$8M。$97M净现金(30%市值)
AI 观点
WebSearch确认转型扎实推进：Q1 FY2026(9月止)营收$152.4M(+10%)、净利$8.5M、EPS $2.07，GP margin扩张370bps，EBITDA margin扩张310bps至10.2%。Q2 FY2026(12月止)营收+6%，GM 16.5%(+330bps)，restructuring savings $1.9M/季度。基本面验证turnaround成立，估值仍便宜(EV/EBITDA 3.7x)，但风险：1)美汽车销量周期+关税2)EV转型对锁具产品形态影响3)客户Ford/GM财务压力