SDGR
Schrödinger, Inc., together with its subsidiaries, develops physics-based computational platform that enables discovery of novel molecules for drug development and materials applications in the United...
Pernas Research on SDGR (SDGR)
公司的名字
Schrödinger, Inc.
主要经营地
美国 New York
详细的生意模式
用 physics-based simulation 做药物/材料发现软件，同时拥有合作研发和自研药物项目；本质是“科学软件平台 + 药物发现期权”。 (Schrödinger)
护城河
✅ 科学计算与药物设计工具长期积累深
✅ 客户黏性与学术/产业口碑不错
❌ 但 AI 时代下长期护城河边界变得没以前清晰
估值水平
EV/Sales ≈ 2.4x；现金很多，但 GAAP 盈利口径仍不适合作传统 PE
EV/Market Cap
0.68x
网络观点
网络观点偏谨慎：Pernas 的核心担忧不是短期收入，而是terminal value。在 AlphaFold / transformer 驱动的新范式下，过去靠物理模拟建立的“明显领先”优势被相对削弱，公司虽然也在把 AI 融入平台，但结果还需要时间证明。
AI的观点
官方 FY2025：总收入 2.559 亿美元，同比增长 23.3%，软件收入 1.995 亿美元，同比增长 10.6%，Software ACV 1.98 亿美元，年末现金与有价证券约 4.023 亿美元，目标是 2028 年底前实现正 adjusted EBITDA。我的看法：账上现金给了它充足跑道，但长期价值的关键已不是“有没有科学口碑”，而是能否在 AI 新范式下继续保持不可替代性；因此我也更偏观望。 (Schrödinger)
作者简介
YellowBrick 作者；职业投资者；顶级作者；1 年回报 53.9%，总回报 79.4%（83 笔）