PLTR
Palantir Technologies Inc. builds and deploys software platforms for the intelligence community to assist in counterterrorism investigations and operations in the United States, the United Kingdom, an...
Shrimp Among Whales on PLTR (PLTR)
公司的名字
Palantir Technologies Inc.
主要经营地
美国 Florida / 全球
详细的生意模式
Gotham / Foundry / AIP 为核心的数据操作系统，服务政府、军工和商业客户。
护城河
政府深关系、ontology / data integration 能力、切换成本、国防/安全场景可信度。
估值水平
P/E≈213x；FCF/EV≈0.4%
EV/Market Cap
0.98x
网络观点
文章用 “Burry vs. Karp” 框架展开：空头嫌估值和会计， 多头看 50%+ 经营利润率、Army 合同与 AI 顺风；作者认为合理价远低于现价。
AI的观点
官方 Q4 2025 收入 +56%、2026 指引约 71.8–72.0 亿美元、全年调整经营利润率 50%，基本面确实强；但估值已经把很多年后的成功提前贴现了，传统价值投资很难下手。 (Palantir Investor Relations)
作者简介
非专业投资者、非顶级作者；历史总回报 -10.7%（13 trades）
A Peek Behind the Numbers on PLTR.NASDAQ (PLTR)
公司名字
Palantir Technologies Inc.
主要经营地
美国/英国/全球
详细的生意模式
政府与企业数据平台（Gotham/Foundry/Apollo/AIP）；高毛利订阅+服务；政府客户付款慢但合同期长
护城河
✅极高切换成本（深度集成）
✅政府安全领域know-how
❌估值过高时“护城河”也救不了回撤
估值水平
FCF/EV≈0.4%（极贵）
EV/Market Cap
0.98x
网络观点（步骤1&2）
文章检查应收：DSO升至68天但考虑政府客户占比高并非异常；RPO显著上升到268天代表合同更长；FCF强于净利且资产负债表现金充裕，应收质量仍需跟踪。
AI的观点（步骤3）
⚠️公司质量可能不错，但当前估值（超低FCF/EV）对价值投资者几乎不友好。
只有两种价值化路径：①股价大幅回撤；②未来多年FCF高速复利并证明“可持续”。
自查：商业客户增长与续约、政府合同集中度、SBC稀释、以及应收/递延收入是否出现结构性恶化。
作者简介
非专业投资者❌；顶级作者❌；13F❌；总回报-26.4%（1 trade）
Investment Ideas by Antonio on Palantir Technologies Inc. (PALANTIR TECHNOLOGIES INC.)
主要经营地
美国
详细的生意模式
数据整合与 AI 平台（政府+企业），靠订阅/服务扩张；叙事强调“本体论平台”优势
护城河
✅高粘性客户与复杂系统能力
⚠️估值极高、预期定价很满
估值水平
FCF/EV 0.4%；EV/EBITDA 212.50x；P/E 214.89x
EV/Market Cap
0.98x
网络观点
🌟作者极度乐观，强调产品化与边际贡献趋近极高
⚠️典型“预期股”，对增长失误零容忍
AI 的观点
✅业务可能优秀，但价格不符合价值投资的安全边际要求
❌任何增速下修都可能引发估值崩塌式回撤
🔎核查：可持续增长率、真实续费与扩张、政府合同集中度与利润质量
作者简介
Twitter @alc2022；专业投资者❌ 否；顶级作者❌ 否；总回报56.1% (38 trades)；1年回报100.4%