LODE

主要经营地

美国内华达州（回收/冶炼设施建设）

详细的生意模式

围绕废弃组件/材料的回收与金属提取（文中以“每吨含银价值”与产能爬坡为核心），通过建设设施提升处理量，并计划推进美国本土精炼以提升价值链占比。

护城河

若能锁定上游供给（公用事业MSA等）并跑通单位经济学，可形成规模与许可/渠道壁垒；同时受金属价格影响。

估值水平

FCF/EV -11.5%；EV/EBITDA N/A（EBITDA为负）；PE N/A（亏损）

EV/Market Cap

0.94x

网络观点

✅看多：融资超预期、Facility 1即将投产且在低利用率下即可盈利；扩建Facility 2并推进本土精炼，竞争对手退出强化行业地位。

AI的观点

我的判断：高执行风险的“工程化成长”。✅现金充足提供试错空间；❌盈利对金属价格与产能爬坡敏感。建议核对：原料供给合同、处理成本、回收率、以及在银价回落情景下的盈亏平衡点。

作者简介

社媒 @AlmostMongolian；专业投资者否；顶级作者是；13F持仓否；1年回报48.1%；历史总回报43.2% (23 trades)

The author explains their rationale for buying the dip in Comstock Inc. (LODE). The video covers a recent capital raise, progress on Site 1 and plans for Site 2, updated economics and path to profitability, refining plans, the competitive landscape for solar recycling, and the SSOF situation.

主要经营地

美国

详细的生意模式

太阳能组件回收与材料再生公司，宣称拥有零废弃工艺；通过处理费与再生材料销售变现，处于产能爬坡阶段。

护城河

✅ 若工艺具成本/回收率优势且政策推动回收义务，可能形成先发规模优势

⚠️ 技术、产能与商业化仍需验证

估值水平

EV/EBITDA=-4.98x（EBITDA/EV≈-20.1%）

EV/Market Cap

0.94

网络观点

作者称其为新增仓位：首座回收工厂计划投产，叙事集中在政策推动与技术差异化。

AI的观点

✅ 政策驱动环保赛道早期资产，上行大但不确定

❌ 风险：商业化不达预期、持续融资稀释、再生材料价格不确定

🔎 关键核查：单位经济模型、产线良率与爬坡、客户签约与回款

Analysis of Comstock Inc.'s transformational potential in 2026, covering its solar panels, fuels, batteries, and silver assets.