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ISRG
ISRG·Medical Instruments & Supplies·United States
Intuitive Surgical, Inc. develops, manufactures, and markets products that enable physicians and healthcare providers to enhance the quality of and access to minimally invasive care in the United Stat...
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ISRGISRG
2026-03-09🏥 HealthcarePitch
Externalby Na’s Substack · Substack
Na’s Substack on ISRG (ISRG)
公司的名字
Intuitive Surgical, Inc.
主要经营地
美国 Sunnyvale，全球
详细的生意模式
卖 da Vinci 机器人系统、耗材、维护服务和 Ion 平台；真正利润长期来自安装基数后的耗材/服务年金。
护城河
医生培训与习惯、医院流程嵌入、耗材年金、临床证据、监管与品牌。
估值水平
P/E 62.7x（FCF/EV 1.3%）
EV/Market Cap
0.97x
网络观点
原文其实是期权交易而非纯股票 long thesis：作者认为市场过度恐慌，卖 put 等待均值回归或被动接货。
AI的观点
官方 2025 年报季数据继续很强，营收约 $10.1bn，手术量与装机都在增长，欧洲改直销也可能提升利润率。但从价值投资角度，它显然不便宜，买点更多来自长期复利质量，而不是当前低估。(isrg.intuitive.com)
作者简介
非职业；1年49.0%；总2.2%（82笔）