ETN
Eaton Corporation plc operates as a power management company in the United States, Canada, Latin America, Europe, and the Asia Pacific. The company operates through Electrical Americas, Electrical Glo...
Na's Substack on ETN (ETN)
#
16
公司名称
Eaton Corporation plc
主要经营地
爱尔兰（全球运营，总部美国）
详细生意模式
电力管理公司，为数据中心提供关键设备：配电柜、变压器、PDU、断路保护、液冷系统。运营电气美洲、电气全球、航空航天、车辆和eMobility五大板块。
护城河
🟢 强：数据中心电力基础设施的关键供应商，与云厂商深度绑定。订单积压创纪录$13.2B(+31% YoY)，数据中心订单+200%。Boyd Thermal收购增强液冷能力。行业地位稳固。
估值水平
Adj EPS $13-13.50 (2026E); FCF $3.9-4.3B
EV/Mkt Cap
市值 $138.4B
网络观点（Pitch 总结）
作者卖出ETN Apr24 $300看跌期权收取$2.60权利金。Q4 Adj EPS $3.33(+18% YoY)创纪录，收入$7.1B(+13%)，运营利润率24.9%。数据中心订单+200%，积压$13.2B。20位分析师买入，平均PT $399。
AI 观点（独立研判）
📌 AI基础设施投资的核心受益股。数据中心订单+200%和$13.2B积压意味着多年可见的收入增长。24.9%运营利润率体现了强定价权。Boyd Thermal收购增强了高增长液冷市场的布局。估值不便宜（~30x P/E），但增长可见性极强。适合看好AI基础设施长期投资周期的投资者。
原文日期
2026-03-20
作者简介
期权交易博主，Twitter: @stockoholics