CODI

公司的名字

Compass Diversified

主要经营地

美国 Connecticut Westport

详细的生意模式

永久资本型控股/PE 载体，持有 8 家控股子公司，多为消费和工业资产；核心在资本配置与退出。

护城河

没有强经营护城河，核心是资本配置和治理；而外部管理结构恰恰削弱了这一点。

估值水平

FCF/EV 3.0%；更应看NAV/清算价值

EV/Market Cap

5.70x

网络观点

作者把它看成潜在 liquidation/sum-of-parts：ADW 认为外部管理协议造成长期 NAV 折价，若有序清算，价值可能远高于现价。

AI的观点

⚠️ 这是治理/资产处置博弈，不是商业模式投资。若战略评估推进，确实有估值修复空间；但 EV/市值高、结构复杂、时间拖得久，对普通价值投资者不够友好。 (liquidationstocks.substack.com)

作者简介

专业投资者❌；顶级作者❌；13F❌；1个月4.6%；1年26.5%；总回报17.2% (8 trades)