ABT
Abbott Laboratories, together with its subsidiaries, discovers, develops, manufactures, and sells health care products worldwide. It operates in four segments: Established Pharmaceutical Products, Dia...
Rijnberk InvestInsights on Abbott Laboratories (ABT)
主要经营地
美国
详细生意模式
美国全球综合医疗保健巨头,业务涵盖医疗器械(FreeStyle Libre CGM、心脏介入)、诊断、营养品、成熟制药四大板块.FreeStyle Libre占CGM全球57%份额,为利润核心引擎.近期完成$21B Exact Sciences收购,新增癌症筛查Cologuard业务
护城河
🟢强:CGM全球龙头+50年股息王地位+多元业务对冲+全球分销+品牌信任,典型护城河复合企业
估值水平
PE 25.06x, EV/EBITDA 15.11x, EV/Sales 4.06x
EV/Market Cap
EV $169B / MC $155.8B
网络观点
作者看多并设PT $136(+56%),投资逻辑:$44B营收基础+8% 10年CAGR+50年连续派息.FreeStyle Libre拓展至Type 2糖尿病和OTC渠道打开TAM;Exact Sciences收购增加Cologuard癌症筛查复合增长引擎.主要风险:GLP-1对CGM需求侵蚀(尚有争议)、Dexcom新品Stelo竞争、儿童早产儿配方奶粉NEC诉讼
AI观点
Q1'26销售+7.8%(报告口径)/+3.7%(同店),Medical Devices营收$5.539B(+13.2%),FreeStyle Libre $2.080B(+7.5%);3月23日完成Exact Sciences收购预计带来$3B增量销售但稀释$0.20 EPS,FY26调整后EPS指引$5.38-5.58.FreeDM2研究显示Type 2糖尿病基础胰岛素患者使用Libre可降0.6% HbA1c.结论:质地优秀+回调买点+可见催化剂三合一,适合长期防御型仓位