Rocket Companies, Inc. (RKT) 投资分析

主要经营地 美国

详细的生意模式 线上按揭贷款发放与服务平台（Rocket Mortgage），盈利随利率与按揭交易量强周期波动。

护城河 品牌+技术化流程与营销规模；服务平台与客户数据带来一定复购。

估值水平 FCF/EV -0.6%；EV/EBITDA 60.5x；PE N/A（亏损）

EV/Market Cap 1.31x

网络观点 ✅偏多（更多是交易型观点）：通过大额卖出价外put押注财报后波动率回落与股价不大跌，体现市场对下行的定价。

AI的观点 我的判断：做价值投资应回到利率周期：若2026后利率下行，发放量与利润可修复；若高利率维持，盈利承压。建议用“归一化按揭周期”利润做估值，并评估MSR资产的敏感性与股东回报（回购/分红）纪律。

作者简介 社媒 @stockoholics；专业投资者否；顶级作者否；13F持仓否；历史总回报6.9% (68 trades)