JRo's Notes on Cheniere Energy, Inc. (LNG)

主要经营地 美国

详细生意模式 美国LNG出口龙头,运营Sabine Pass和Corpus Christi液化设施,商业模式接近"收费公路":95%的2026年产量已锁定20年期take-or-pay合同

护城河 🟢强:北美LNG出口产能领导者+95%锁定20年期take-or-pay+收费公路型现金流+难以复制的基础设施护城河

估值水平 PE 11.19x, EV/EBITDA 7.83x, EV/Sales 4.48x

EV/Market Cap Mcap $56.7B

网络观点 JRo's Notes (Pro)博主作为Bastion Energy ETF持仓推荐,看好LNG的"收费公路"商业模式,$10B+回购计划到2030将股份从210M减至175M(17%股份退役),60% DCF返还股东,公允价值~$325/股

AI观点 LNG是稀缺的具有"收费公路"特征的能源基础设施股,2026年指引EBITDA $6.75-$7.25B显示Stage 3产能爬坡顺利.95% take-or-pay合约结构使现金流抗大宗商品波动能力远超同行.$10B+回购授权到2030将注销17%股份,叠加60% DCF返还股东(50%回购+50%分红),股东回报机器属性突出.Q1 2026业绩将于5月7日发布,$300M+一次性替代燃料税收抵扣将提振单季EBITDA.EV/EBITDA 7.83x对长期20年合约保护的现金流偏便宜.目标价$325(+21%)合理