The Micro-Capo on Frequency Electronics, Inc. (FEIM)

主要经营地 美国

详细生意模式 高精度计时与频率控制产品制造商,服务航天/国防/通信领域,核心产品包括卫星精密原子钟、月球PNT、机载A-PNT、量子传感期权

护城河 🟡中:航天级原子钟与精密计时技术门槛高、客户认证周期长,但客户高度集中于国防与卫星制造商

估值水平 PE 78.58x, EV/Sales 8.47x

EV/Market Cap Mcap $566.2M

网络观点 多头认为FEIM是航天/国防AI/PNT赛道纯粹标的,backlog 83M创纪录+45M卫星新签+7M月球PNT,管理层FY29 150M目标隐含30%+ CAGR;空头担忧Q3 FY26营收急跌,毛利率波动剧烈

AI观点 Frequency Electronics是太空PNT与精密计时领域的高纯度小盘股,受益于Space Force/NASA Artemis月球PNT/Proliferated LEO军事卫星网络多重催化.正面看,backlog 83M+ 3月新增52M=135M级订单,FY29 150M目标需要30%+ CAGR,叠加量子传感期权与机载A-PNT构筑高质量增长曲线;无债务、内部人持股高、研发驱动文化是稀缺特征.负面看,营收波动剧烈,项目订单制天然不平滑;PE 78x、EV/Sales 8x对季度业绩极敏感.关键观察项是Q4 backlog到收入转换速度