Umibozu Research on Starfighters Space, Inc. (FJET)

主要经营地 美国 (Florida)

详细生意模式 声称运营商业 F-104 超音速飞机舰队提供飞行员/宇航员训练与空射火箭服务；几乎零收入，无 R&D 支出，无运营火箭项目；目标客户为政府/国防/学术/民用航天，但实际无活跃客户合同。

护城河 🔴弱：无技术、无团队、无 IP、无客户合同，所谓"火箭项目"为概念图

估值水平 PE -7.62x、EV/EBITDA -16.33x；估值相对零收入及 vaporware 业务无任何参考意义

EV/Market Cap EV $239M / MC $257M

网络观点 零收入 vaporware：无火箭、无工程师、3 年 R&D=$0；Vancouver 推手 Parmar 12+ 个崩盘公司同套路；内部人 15M 认股权 @$0.33 (vs IPO $3.59)；FAA 文件显示空射未授权；Tsiolkovsky 方程算 F-104 仅可送 28kg vs 声称 100kg。Virgin Orbit/Stratolaunch 用更优载机均失败。年烧 $15M、$25M 现金、无员工。auditor PCAOB 制裁、控制重大缺陷、6.6M 认股权 2026/6 解锁。is_pro=false, is_top=false。

AI观点 WebSearch 完全验证 Umibozu 报告：FJET 被定性为"零收入 vaporware"+"反过时技术"+"不合资格领导层"；Adeptus Partners 审计师确认被 PCAOB 制裁；$50M 估算到首次轨道发射资金缺口巨大，公司仅有 $25M 现金且烧光在即；Umibozu 持有空头仓位。被忽略：散户推广 momentum 可能短期持续 (CDMG 推广)；F-104 出售残值或可挖掘但远不能支撑当前 MC；潜在 SEC 调查/退市风险并未充分定价。结论：做空逻辑扎实但小盘 vaporware 做空需警惕轧空，独立评估同意 bearish 立场，但提示 borrow 成本与流动性陷阱。