Kingdom Capital Advisors on Enviri Corporation (NVRI)

主要经营地 US

详细生意模式 环保服务公司：Harsco Environmental（工业环保）、Rail（铁路）、Clean Earth（废弃物处理）。Clean Earth将被Veolia以$3.04B并购。竞争格局：与Waste Management等竞争。

护城河 🟡中偏弱：industrial relationships和regulatory compliance barriers。但Clean Earth出售后remaining business规模小、增速慢。

估值水平 PE N/A（negative），EV/EBITDA 11.1x（vs 10-14x），FCF Yield 5.7%（同行avg 4.0%）

EV/Market Cap EV $3,259M / MC $1,621M

网络观点 NVRI持仓更新，Clean Earth出售进展中，预期返还substantial capital。

AI观点 Veolia $3.04B现金并购Clean Earth，预期mid-2026关闭。但$14.50-16.50/股现金vs当前$19.90=价值毁灭信号（-27% to -23%）。Spin-off后New Enviri太小太弱。结论：对shareholders不利，新investor应避免。