ConserValue on Brookfield Corporation (BN)

主要经营地 CA

详细生意模式 多资产管理集团,fee-bearing capital $603B,财富解决方案$143B保险资产。30年复合回报19%。

护城河 🟡中：多资产平台+长期复合回报,但高杠杆$272.6B债务

估值水平 PE 84.1x, EV/EBITDA 15.2x(平台稀少难比)

EV/Market Cap EV $470.3B / MC $91.5B

网络观点 Own capital +4.1% YoY,累计回报105.5%(28% p.a.)。BAM fee-bearing capital增长可持续。篇幅极短。

AI观点 BAM fee-bearing capital $603B(+12%),fee-related earnings $3.0B(+22%)。但PE 84x过贵,高杠杆+募资环境敏感。止盈为宜。