Contrarian Cashflows on Alliance Aviation Services (AQZ)

主要经营地 AU

详细生意模式 澳洲FIFO航空服务,矿业/能源客户。AUD 158M舰队减值。Qantas湿租赁亏损。

护城河 🔴弱：资产密集、客户议价力强、ROE -19.4%

估值水平 EV/EBITDA 3.1x, PE负值

EV/Market Cap EV AUD 559M / MC AUD 89M

网络观点 交易0.3x P/B、0.29x P/NAV。股东压力推资产销售。Qantas协议重新谈判。AUD 158M减值是关键风险。

AI观点 ROE -19.4%=股东价值毁灭。减值和Qantas协议重新谈判是负催化剂。明确回避,折价反映持续亏损。