Stock Pursuit on Acacia Research Corporation (ACTG)

主要经营地 US

详细生意模式 工业/能源/科技企业收购运营商。Benchmark油气+Deflecto品牌。收入+133% YoY,FCF $59M。

护城河 🟡中(周期性)：Benchmark勘探能力,但完全依赖油价,商品化业务

估值水平 PE 16.2x, EV/EBITDA 8.1x, FCF Yield 7.6%(同行avg 4-6%)

EV/Market Cap EV $268M / MC $482M

网络观点 Q4/FY25扎实,收入+133%,调整净收入$29.2M,FCF $59M。Benchmark油气+30%,Cherokee油井Q1上线。天然气+98% YoY。Deflecto EBITDA $36M。交易16x PE, 8x FCF。YTD+33%。

AI观点 Cherokee项目时间表不确定,油价假设偏乐观。短期交易机会存在但缺长期护城河。建议作为商品周期对冲,非核心持仓。