HatedMoats on NOW (NOW)
公司名称 ServiceNow
主要经营地 美国
详细生意模式 企业工作流SaaS平台，97%订阅收入，98%续约率，21%增长。FY25 $13.3B营收，35% FCF利润率。股价从高点跌50%+。
护城河 🟢强
估值水平 8.2x P/S，23x P/FCF
EV/Market Cap 从高估重新定价
网络观点 21%增长+98%留存+35% FCF，DCF基础$160（+55%上行）
AI观点 基础面稳健，从泡沫到合理。AI应强化平台而非削弱。现估值机会大。
原文日期 2026-03-28
作者简介 SaaS投资分析
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