rii136 on HYQ.F (HYQ.F)
公司名称 Hypoport SE
主要经营地 德国
详细生意模式 德国抵押贷款市场Europace（33%份额，5x大于最近竞争者）。2.2x NTM GP vs 10年均值7.3x。定价权未充分利用（涨价20%推阻力甚小）。
护城河 🟢强
估值水平 2.2x NTM GP
EV/Market Cap 市场份额垄断优势；定价权低估
网络观点 市场份额垄断+定价权，仅涨价30%=€250+上行
AI观点 提价潜力与规模回归双重催化。底部€100已有安全边际，上行至€150-€300明确。看好。
原文日期 2026-02-06
作者简介 VIC活跃投资者
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