Pershing Square Holdings on META (META)
公司名称：Meta Platforms
详细生意模式：美国
护城河：数字广告巨头，3.5B DAU，$200B rev(+22%)。22x NTM P/E。已削减Reality Labs支出。
估值水平：🟡中
EV/Market Cap：22x P/E, 12.3x EV/EBITDA
网络观点：广告垄断地位和AI优化能力，当前估值合理。
AI观点：伟大公司但不是伟大的价值投资。AI广告优化带来增长但竞争对手也在投入。22x P/E不便宜，考虑广告周期、监管、用户增长放缓。
原文日期：2026-02-11
作者简介：顶级对冲基金
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