Pershing Square Holdings on BN (BN)
公司名称：Brookfield Corporation
详细生意模式：加拿大
护城河：替代资产管理巨头，73%通过上市公司BAM实现。管理层目标2030年EPS达$7 (年均25% CAGR)。
估值水平：🟡中
EV/Market Cap：16x P/E, 12x EV/EBITDA
网络观点：替代资产管理长期增长前景看好，但复杂性高、关联交易风险。
AI观点：复杂控股结构蕴含价值也隐藏折扣。16x P/E仅略高于S&P500，似乎低估了替代资产前景。主要疑虑是BAM增长是否可持续。
原文日期：2026-02-11
作者简介：顶级对冲基金
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