David Perlmutter on MELI (MELI)
公司名称 MercadoLibre, Inc.
主要经营地 拉美
详细生意模式 拉美电商平台+支付（Mercado Pago），积极扩展金融服务，物流网络建设
护城河 🟡中：拉美市场领导力、平台网络效应、支付生态，但拉美宏观风险
估值水平 股价下跌~10%（财报后），管理层主动压缩margin换增长，收入加速；无具体PE/EV明示
EV/Market Cap 未明示
网络观点 中立看好：财报后回调，管理层战略清晰（patience for flywheel），长期复合优势
AI观点 拉美经济周期+汇率风险，但平台护城河强
原文日期 2026-03-25
作者简介 增长+动量投资组合
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