Value & Momentum Portfolio by Denis D. on ZS (ZS)

公司名称 Zscaler, Inc.

主要经营地 🇺🇸 美国

详细生意模式 云安全领导者，自$334峰值-54%至$152，低于所有分析师目标（最低$180 Needham，$209 BTIG）。Q1 FCF $153.6M，77%毛利率，健康资产负债表。收入增长从35%减速至23-26%，GAAP亏损但现金流正。AI威胁恐惧被分析师认为过度。

护城河 🟢强

估值水平 -54%回调，低于所有分析师目标

EV/Market Cap 最低PT $180 vs 当前$152

网络观点 Neutral：增长减速是事实，但77%毛利率+$140支撑位附近

AI观点 ZS在-54%回调后低于所有分析师最低目标，这在大盘成长股中罕见。77%毛利率的云安全领导者不应交易在$152。AI攻击+89%和云入侵+266%的趋势支撑长期需求。关键是增长能否企稳在20%+。$140是关键支撑。

原文日期 2026-03-24

作者简介 投资于数字基础设施、SaaS和国防