Alpha In Plain Sight on RGR (RGR)

公司名称 Sturm, Ruger & Company, Inc.

主要经营地 🇺🇸 美国

详细生意模式 75年历史枪械制造商，首次20年亏损（$546M收入，-$4.4M NI，15% GM）。Beretta以$60M购入9.95%股份，提交13D寻求合并，提名4位董事参加5月29日代理权投票。董事会拒绝所有提议。独立估值~$40（$45M中周期EBIT@12x）。

护城河 🟡中

估值水平 股价$39，约等于独立公允值$40

EV/Market Cap PT $45-46概率加权（+15-18%上行）

网络观点 Bullish：Beretta代理权争夺=事件驱动催化剂，10:1风险收益比

AI观点 RGR是纯粹的事件驱动投资：Beretta 9.95%持股+13D+代理权争夺创造了明确催化剂。$39股价几乎未定价任何M&A溢价。渠道库存-43%+$285M创纪录积压+$91M净现金（15%市值）提供下行保护。5月29日代理权投票是关键日期。

原文日期 2026-03-23

作者简介 市场未关注的小盘股独立深度研究