Growth Curve by Austin Lieberman on PRM (PRM)

公司名称 Perimeter Solutions, Inc.

主要经营地 🇺🇸 美国

详细生意模式 工业复合增长公司（被误解为消防阻燃剂公司）。FY25收入+16%至$653M，adj EBITDA +18%至$332M（51%利润率），EPS $1.34（+21%）。1月以$685M收购MMT（$140M收入，$50M EBITDA）增加医疗器械机械经常性售后收入。3.0x杠杆。20%+ EBITDA CAGR。

护城河 🟢强

估值水平 ~10x EBITDA

EV/Market Cap 合并后EBITDA $382M+运行率

网络观点 Neutral（持仓更新）：51%EBITDA利润率+20%CAGR+去中心化运营

AI观点 PRM的51% EBITDA利润率+20% CAGR组合在工业领域极为罕见。MMT收购拓展医疗器械经常性收入是聪明的多元化。CEO目标PE式15%+回报。GAAP亏损（遗留补偿费用）vs adj净利$207M的差异可能让部分投资者困惑。

原文日期 2026-03-24

作者简介 周刊，帮助发现10倍股票+成为更好的长期投资者