Na's Substack on META (META)

公司名称 Meta Platforms, Inc.

主要经营地 🇺🇸 美国

详细生意模式 全球社交媒体/广告巨头。Q4收入$59.9B（+24% YoY），EPS $8.88超预期。$46.1B FCF，$81.6B现金，41.4%运营利润率。自ATH -25%，25x P/E对应30%增长。该pitch是期权策略（卖put收取权利金）。

护城河 🟢强

估值水平 25x P/E，自ATH -25%

EV/Market Cap $81.6B现金

网络观点 Bullish（期权策略）：卖put收$851K权利金，17%下行缓冲

AI观点 META的基本面无需赘述——AI广告精准度提升+Reels货币化+WhatsApp商业化构成多重增长引擎。25x P/E对于30%增长的公司不算贵。期权策略利用IV溢价是聪明的参与方式。

原文日期 2026-03-24