Tactile Fund LP on ICGC.L (ICGC.L)

公司名称 Irish Continental Group plc

主要经营地 🇮🇪 爱尔兰

详细生意模式 爱尔兰-英国及英国-法国的渡轮运营商，6艘自有+2艘租赁船舶，另有集装箱码头（Belfast至2032，Dublin至2041和2114）。收入2015-25翻倍，但估值从11.5x EBITDA降至7.1x（历史倍数对应75%上行）。CEO持股>20%。天然寡头垄断+定价权+高进入壁垒。

护城河 🟢强

估值水平 7.1x EBITDA vs 十年前11.5x

EV/Market Cap PT €10.06（+75%上行按历史倍数）

网络观点 Neutral：历史折扣+CEO 20%持股+寡头地位

AI观点 ✅ ICGC.L是被市场遗忘的优质寡头垄断资产。渡轮+码头组合提供经常性收入+实物资产壁垒。7.1x EBITDA vs 历史11.5x意味着重大估值修复机会。CEO 20%+持股强化利益一致性。低流动性（€665M）是双刃剑。长期价值投资者的好标的。

原文日期 2026-03-25

作者简介 专注拥有非凡实物资产的公司的长期投资