Marram Investment Management on FOUR (FOUR)

公司名称 Shift4 Payments, Inc.

主要经营地 🇺🇸 美国

详细生意模式 （同上，第二篇独立pitch）3年：收入/股+122%（30% CAGR），FCF/股+227%（48% CAGR），但股价-45%。支付软件覆盖赌场/酒店/度假村/体育场/航空。创始人持股25%。6% FCF收益率+15-20% FCF/股增长=20-25%年化回报潜力。

护城河 🟢强

估值水平 6% FCF收益率

EV/Market Cap 20-25%年化回报预期

网络观点 Neutral（持仓更新）：市场对Global Blue收购的担忧过度

AI观点 （同上分析，两篇pitch相互验证，增强conviction）

原文日期 2026-01-20