Deep Value Chronicles on UEIC (UEIC)

公司名称 Universal Electronics (盈利分析)

主要经营地 美国

详细生意模式 Q4收入$87.7M(-20.6%)；FY25 $368.3M(-6.7%)；毛利率改善至29.7%；adj non-GAAP运营收入$6.3M——自2022年来首个盈利年；$23.6M运营现金流

护城河 🟡中：首个盈利年(adj $6.3M)显示成本削减有效+$23.6M运营现金流证实改善

估值水平 FY26指引adj EPS $0.45-$0.65；Q4回购765k股+1M新授权

EV/Market Cap EBITDA $9.7M / 债务$33.5M

网络观点 周期性转向，首个盈利年但收入仍-6.7%下降

AI观点 自2022来首个盈利年说明成本削减有效；$23.6M运营现金流证实改善势头；但$368.3M收入同比-6.7%仍疲软；关键是验证底部已奠定并能反弹

原文日期 2026-03-25

作者简介 深度价值分析家