Bourseko on MELI (MELI)
公司名称 MercadoLibre
主要经营地 乌拉圭
详细生意模式 拉美电商+金融科技综合平台，运营电商市场、支付系统、线上信贷等四大业务（电商44%、金融科技24%、信贷20%、直销12%收入占比）
护城河 🟢强
估值水平 EV/EBITDA约2.75倍（基于4.01亿EBITDA、114亿债务）
EV/Market Cap 高增长平台商业模式
网络观点 拉美市场结构化机遇被认知但估值未充分反映
AI观点 MercadoLibre自2007年IPO以来累计上涨6100%，运营18个国家、1.21亿活跃买家、650亿美元GMV；巴西/墨西哥/阿根廷占收入96%，建立专有物流使75%快递<48小时；四大业务的多元化和Mercado Ads等广告业务增长为收入驱动
原文日期 2026-03-25
作者简介 拉美科技公司分析
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