Max Dividends on LMT (LMT)

# 28

公司名称 Lockheed Martin Corp

主要经营地 美国（全球运营）

详细生意模式 全球最大国防承包商，四大板块：航空(F-35/F-22)、导弹和火控(HIMARS/JASSM)、旋翼和任务系统(黑鹰/海鹰)、太空(卫星/弹道导弹防御)。安装基础驱动长期维护收入。

护城河 🟢 极强：平台垄断(F-35全球唯一五代隐身战斗机)、维护生态系统(数十年的零配件和后勤)、军事装备的高切换成本和长期合同。政府客户的稳定性。

估值水平 P/E ~30x (vs 10yr avg 21x); 股息收益率 2.14%; MaxRatio 4.15

EV/Mkt Cap 市值 $144.4B

网络观点（Pitch 总结） 21分钟深度分析。23年分红连增($3→$13)，收入$47B→$75B增长。Financial Score 98(极安全)但高债务比(0.88)和P/E 30x(vs 10年均值21x)。相对同业便宜但相对自身历史偏贵。适合核心分红增长配置，非深度价值入场点。

AI 观点（独立研判） 📌 毫无疑问的护城河之王——F-35的全球垄断和数十年维护收入流无可替代。但P/E 30x vs历史均值21x说明当前定价已反映了国防支出增长预期。2.14%股息率低于历史均值2.89%。对于新入场者，等待回调至更合理估值(~25x P/E)。对已持有者，继续持有享受稳定分红增长。不是当前最佳买入点。

原文日期 2026-03-22

作者简介 分红投资专业博主，系统化评分方法