Part-Time Compounder on S (S)

公司的名字 SentinelOne, Inc.

主要经营地 美国 Mountain View

详细的生意模式 网络安全订阅平台，从 EDR 向 cloud、identity、data/AI 安全扩展，核心是 Singularity 平台与多模块 upsell。 (parttimecompounder.substack.com)

护城河 ✅ 产品平台化方向正确 ✅ 自动化/AI 安全有一定差异化 ❌ 但面对 CrowdStrike、Microsoft、Palo Alto，竞争极其残酷

估值水平 EV/Sales ≈ 4.3x（亏损期）

EV/Market Cap 0.87x

网络观点 文章很诚实：作者承认它有可能是 future 10-bagger，但现阶段不下手。理由是 ARR 与平台扩张不错，盈利能力也在改善，可 owner’s earnings 仍不漂亮；按作者的情景分析，熊市下行可能达 -69%，而更现实的牛市也就 3x 左右，赔率/胜率还不匹配。 (parttimecompounder.substack.com)

AI的观点 官方 FY2026 Q4：收入 2.712 亿美元，同比增长 20%，ARR 11.19 亿美元，同比增长 22%，非 GAAP 营业利润率 6%，现金与投资 7.696 亿美元；FY2027 指引收入 11.95-12.05 亿美元。我的看法：这是家不错的中型安全平台，但我同样不把它视为显著低估——在竞争如此拥挤的赛道里，4x sales 不算离谱便宜。 (SentinelOne投资者关系)

作者简介 YellowBrick 作者；非职业投资者；非顶级作者；总回报 N/A（0 笔）