EAA Partners on OUST (OUST)

公司的名字 Ouster, Inc.

主要经营地 美国 San Francisco

详细的生意模式 同上，但这篇更强调“lidar + AI stereo vision + software”形成 Physical AI sensing stack。 (Ouster, Inc.)

护城河 ✅ 监管/合规壁垒开始显现（如 NDAA/Buy American 等文章所强调） ✅ StereoLabs 并购增强多模态感知能力 ❌ L4 芯片节奏与整合执行仍是最大风险

估值水平 EV/Sales ≈ 6.8x（仍处亏损期）

EV/Market Cap 0.86x

网络观点 EAA 的文章明显更激进：把 Ouster 视为“Western lidar 幸存者里的平台赌注”，强调 7 代芯片、23M 美元 royalty、毛利率从 10% 提到约 41% normalized、12 个季度产品收入增长，再加上 StereoLabs 带来的 90,000+ cameras / 10,000+ customers，以及 L4 芯片、软件 attach rate、合规壁垒带来的上行。 (eaapartners.substack.com)

AI的观点 我比这篇更谨慎。官方的确支持其商业进展：2025 年产品收入 1.47 亿美元，同比增长 32%，收购 StereoLabs 对价约 3500 万美元现金 + 180 万股，软件部署也在加速。问题在于：royalty 正常化、L4 时程、StereoLabs 整合三件事任何一件出问题，都会迅速影响市场叙事，所以现价更像“执行型成长股”，而不是低估值安全边际型机会。 (Ouster, Inc.)

作者简介 YellowBrick 作者；非职业投资者；非顶级作者；总回报 N/A（0 笔）