Schwar Capital on PPIH (PPIH)
公司的名字 Perma-Pipe International Holdings, Inc.
主要经营地 美国 / 中东 / 国际
详细的生意模式 预制保温管道、防腐与泄漏监测系统，服务 district energy、油气、化工、数据中心等
护城河 工程资质、客户认证、Aramco 准入、细分工艺 know-how
估值水平 TEV/EBITDA 约 6.9x，算合理偏便宜
EV/Market Cap 1.13x
网络观点 Saudi Aramco 准入 + 数据中心订单构成双催化，小盘工业股里相对干净
AI的观点 官方 FY24、Q1、Q3 披露能确认：backlog 长期在 $130m–149m 附近，盈利和项目获取持续改善，且 2025 年新签 $52m 项目中已出现美国数据中心。它是这批里更接近“真工业小盘价值股”的一家。(investors.permapipe.com)
作者简介 独立 Substack 作者；YB 记录约 9 笔 pitch，历史总回报约 -1.1%
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