Viceroy Research on CBG.L (CBG.L)
公司名字 Close Brothers Group plc
主要经营地 英国
详细的生意模式 专业银行 / 专业金融：商用、零售、地产、汽车金融等
护城河 原本在若干利基业务有位置，但 motor finance redress 风险已盖过经营护城河
估值水平 传统 P/B / P/E 暂时都不可靠，先看资本缺口
网络观点 空头核心是 motor finance 赔付可能远超拨备，侵蚀 CET1
AI的观点 我倾向先不碰。对这种“赔付区间可能决定股东权益大半”的银行，关键不是它看起来几折 PB，而是最差情形下 CET1 会不会被逼到需要极端动作。便宜不等于有边际安全。 (Close Brothers)
作者简介 研究机构来源；YB标记非职业/非顶级作者；历史总回报 1.0%（3笔）
Automatically collect high-quality investment opinions from across the web daily
Over 50+ high-quality investment ideas await you every day
Investment insights from 15+ platforms like Substack, Seeking Alpha, X/Twitter, with AI-powered summaries, categorized by industry. Register for free to access all features.