Dirt Cheap Banks on BAFN (BAFN)
公司名字：BayFirst Financial Corp.
主要经营地：美国佛州 Tampa Bay
详细的生意模式：社区银行，做本地存款、商贷、小企业贷款；经历 SBA Bolt 业务后遗症清理
护城河：地域网点与客户关系有些价值，但已被历史错误严重削弱
估值水平：P/TBV 0.31x；按管理层正常化盈利指引约 4x 左右
网络观点：坦帕优质存款 franchise 很便宜，靠 activist / 卖身 / 董事会改组重估
AI的观点：我不把它看成“好银行便宜卖”，而是烂贷款尾巴 + 治理重组 + 潜在出售的清理型特例。便宜是真的，但必须先问：坏账尾部多大、谁来接盘、谁来换董事会。 (GlobeNewswire)
作者简介：Substack作者；YB标记非职业/非顶级作者；历史总回报 1.4%（7笔）
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