Schwar Capital on AT.L (AT.L)

公司名字 Ashtead Technology Holdings Plc

主要经营地 英国 / 全球海上能源市场

详细的生意模式 海底设备租赁与技术服务，服务油气、风电、退役、检测等全生命周期场景

护城河 任务关键设备目录、一站式方案、客户关系、设备密度与服务能力

估值水平 P/E 9.3x；EV/EBITDA 5.2x

EV/Market Cap 1.37x

网络观点 40年无亏损、ROIC 高、并购整合强、市场把它错当高贝塔油服股

AI的观点 这是这批里我比较喜欢的小盘平台型公司之一：真平台、真ROIC、真行业碎片化。若杠杆按计划下行，估值有重估空间；风险主要在并购整合与终端能源Capex波动。 (Ashtead Technology)

作者简介 Substack作者；YB标记非职业/非顶级作者；历史总回报 -1.1%（9笔）