Clark Street Value on MLCI (MLCI)

公司的名字 Mount Logan Capital Inc.

主要经营地 美国 New York

详细的生意模式 私募信贷/资管平台 + 保险相关资产；投资逻辑主要看外部管理平台价值、资本配置和折价回归。

护城河 一定程度上的资管平台与 deal sourcing，但结构复杂、护城河并不硬。

估值水平 约 0.5x book（按文中口径）；利润口径波动大，PE 参考性弱

网络观点 作者核心看点是：它是 reverse merger 后被市场遗忘的“资产折价 + BDC 平台 roll-up”故事。

AI的观点 官方 Q3 2025 披露 TTM FRE 为 $9.2M，并在 2026-02 宣布新的 $10M 回购授权；此前还完成了 $15M tender。我的看法是：这里更值得赌的是资本配置和折价修复，而不是业务本身的高质量；复杂结构仍是最大门槛。 (Mount Logan Capital Inc.)

作者简介 非专业；顶级作者；无13F；近1个月 4.8%；总回报 39.9%（140笔）