Deep Value Chronicles on RGP (RGP)

公司的名字 Resources Connection, Inc.

主要经营地 Dallas, Texas, 美国

详细的生意模式 咨询+项目型专业服务平台，既做 on-demand talent，也做 CFO/数字化/合规咨询、外包服务和危机公关。

护城河 品牌、客户关系和专业人才网络有一定壁垒，但本质仍是弱护城河的人力与咨询服务生意。

估值水平 EV/EBITDA≈3.45x；净现金显著，FCF/EV 受营运资金扰动较大

EV/Market Cap 0.44x

网络观点 原文只是一则管理层离职更新：COO 离任并获 165 万美元 severance，公司不再补位，让各业务负责人直接向 CEO 汇报；股价则仅约 0.81x P/B。

AI的观点 管理层变动不是投资逻辑本身。更关键的是官方 2026Q1/Q2 都显示收入仍在下滑，只是毛利率和价格纪律略有改善；它更像等待需求复苏的周期型服务股，而不是已经验证 turnaround 的公司。 (RGP全球咨询与项目执行)

作者简介 Deep Value Chronicles；Twitter @dismissedeurope；YB 显示非职业、非顶级作者，历史总回报 1.9% (3 trades)。