Value & Momentum Portfolio by Denis D. on AMZN (AMZN)

公司的名字 Amazon.com, Inc.

主要经营地 Seattle, Washington, 美国

详细的生意模式 同上：电商、云、广告、Prime 与可选新业务（Kuiper、Zoox、药房等）。

护城河 同上，AWS 切换成本+零售物流飞轮+交易数据广告是最核心三层壁垒。

估值水平 FCF/EV≈1.1%；文中提 2027E P/E≈22.5x

EV/Market Cap 1.02x

网络观点 长文多头逻辑是“分部估值”：AWS、广告和 Prime 已接近覆盖当前市值，其余零售/国际/新业务近乎白送；同时用 DCF 与 Monte Carlo 给出上行空间。

AI的观点 ✅ 我认可“高质量但安全边际一般”的判断。官方结果确认 2025 年收入和利润继续扩大，但自由现金流仍被 AI capex 压制；若以价值投资角度切入，我更愿意在大回撤时买，而不是按增长叙事追高。

作者简介 Denis D. 的 Value & Momentum Portfolio，Twitter @DenisDoros40517；YB 显示非职业、非顶级作者，6 笔历史交易总回报 0.2%。