Mr Deep-Value on IGR.L (IGR.L)

公司的名字 IG Design Group plc

主要经营地 英国、欧洲/澳洲为主

详细的生意模式 节庆、礼品包装、craft/creative 产品供应商；过去美国业务出问题后，当前核心是处置 DG Americas 并保留其余市场平台

护城河 客户关系、设计/供应链能力、渠道覆盖；但行业本身并不强势

估值水平 P/TBV≈0.9x；TEV/EBITDA≈6.7x（会计口径失真较大）

EV/Market Cap 1.63x

网络观点 原文把它当作 deep value：美国坏资产基本“切掉”，市场没充分计入剩余资产价值、房产和潜在回款

AI的观点 官方资料显示 FY2025 调整后税前利润仅 190 万英镑，但 reported 税前亏损 5560 万英镑，主要受 DG Americas 相关减值拖累；公司随后推进 DG Americas 处置/破产程序，且 FY2025 期末净现金达 8480 万英镑。我的判断是：这更像“资产处置 + 剩余优质业务重估”的事件投资，关键不是便不便宜，而是美国尾部责任到底还剩多少。 (Design Group)

作者简介 Substack 作者；YellowBrick 标记：非专业投资者/非顶级作者；历史总回报 2.2%（15 笔）