BBH Select Mid Cap ETF on DAR (DAR)

公司名字 Darling Ingredients Inc.

主要经营地 北美/欧洲/全球原料网络

详细的生意模式 收集并加工动物副产品、废食用油等，卖给饲料、食品配料、生物柴油/可再生柴油链条

护城河 原料收集网络、规模经济、处理资质、长期客户关系

估值水平 FCF/EV≈2.8%（按 YB）

EV/Market Cap 1.50x

网络观点 原文看好其渲染/回收主业韧性，并认为 EPA 政策与 DGD 改善会带来利润修复

AI的观点 官方 FY2025 结果显示公司仍在进行业务重组，且与 Tessenderlo 整合胶原/明胶业务；我的判断是：主业网络型护城河是真实的，但短期估值能否抬升仍取决于 renewable diesel economics，而这比传统价值股更像政策/价差驱动。 (Darling Ingredients)

作者简介 基金通讯作者；YellowBrick 标记：非专业投资者/非顶级作者；历史总回报 18.0%（1 笔）