Guasty Winds on CVEO (CVEO)

公司名字 Civeo Corporation

主要经营地 加拿大/澳大利亚资源区

详细的生意模式 向偏远资源项目提供员工住宿村、移动营地、餐饮后勤与综合营地服务

护城河 资源区床位稀缺、项目切换成本、既有资产可重复部署

估值水平 FCF/EV≈7.6%（按 YB）

EV/Market Cap 1.60x

网络观点 原文看中澳洲业务稀缺床位的稳健性，以及加拿大闲置移动营地在 LNG/管线/数据中心项目上的巨大期权

AI的观点 官方 FY2025 结果显示 Q4 营收 1.616 亿美元、经营现金流 1930 万美元；我同意它是“资产 + 可选性”故事，但不是稳定复利股。若大项目 FID 延迟或大宗价格走弱，估值会一直低；若加拿大移动营地重新出清，杠杆非常大。 (ir.civeo.com)

作者简介 Substack 作者；YellowBrick 标记：非专业投资者/非顶级作者；历史总回报 21.8%（3 笔）