rii136 on TPK.L (TPK.L)

公司的名字 Travis Perkins plc

主要经营地 英国 Northampton

详细的生意模式 英国最大 builders merchant 之一，商户门店 + Toolstation + 若干专业渠道，赚的是分销规模、门店密度和采购/库存效率。

护城河 全国网络、采购规模、品牌与承包商关系、一定地产资产价值。

估值水平 EV/EBITDA 6.0x；FCF/EV 14.1%

EV/Market Cap 1.57x

网络观点 VIC 观点很强：行业低谷里，PE 持有的竞争对手高杠杆、关店，Travis Perkins 新 CEO/董事长组合有望靠定价纪律和份额回收实现高弹性修复。

AI的观点 这是我会认真跟踪、但不会在结果出来前过度自信的一类 turnround。公司最新官方可得信息仍是 2025 年 Q3 交易更新与分析师一致预期，FY2025 结果要到 3 月 17 日才发布；Q3 LFL 已转正、市场份额企稳是好信号，但要证明“结构性修复”仍需要全年利润和 2026 指引落地。 (特拉维斯·珀金斯)

作者简介 非职业；1年 17.2%；总 200.8%（17笔）