Jensen Quality Growth Equity Composite on MSI (MSI)

公司的名字 Motorola Solutions, Inc.

主要经营地 美国 Chicago，全球

详细的生意模式 做公共安全通信网络、终端、指挥中心软件、视频安防与服务，客户以政府、急救、执法等为主。

护城河 first responder 通信基础设施、认证/招投标关系、极强安装基数、软件与服务粘性。

估值水平 FCF/EV 2.6%（EV/EBITDA 22.8x）

EV/Market Cap 1.11x

网络观点 Jensen 新建仓逻辑：市场把阶段性增长放缓和大并购消化当成了问题，但其核心 radio moat 没坏。

AI的观点 官方 Q4/FY2025 结果显示创纪录销售、盈利和现金流，backlog 也很强。我很认可这是少见的“政府/公共安全软件+硬件”深护城河公司，但从价值标准看，买点主要来自生意优秀，而不是当前价格很便宜。(摩托罗拉解决方案)

作者简介 非职业；总1.6%（3笔）