Unemployed Value Degen on IEP (IEP)

公司的名字 Icahn Enterprises L.P.

主要经营地 美国 Florida

详细的生意模式 Icahn 的控股 LP，持有能源、汽车零件、包装、地产、制药及投资基金等资产。

护城河 若有护城河，主要来自 Carl Icahn 的 activism 与资本配置声望；但壳层结构本身并不友好。

估值水平 FCF/EV 3.0%（EV/EBITDA 14.5x）

EV/Market Cap 2.31x

网络观点 原文并不推荐买：作者喜欢资产组合，却认为 stock dividend 机制长期稀释了中小股东，是致命缺陷。

AI的观点 我基本认同。官方 10-K 说明它依然是复杂、杠杆不低的控股结构；而文章对持续稀释的批评非常到位。表面低估并不自动等于好机会——如果每股价值创造机制长期偏向控股人，折价很可能是应该存在的。(证券交易委员会)

作者简介 非职业；1年32.2%；总13.1%（128笔）