Quality Value Investing on GLW (GLW)

公司的名字 Corning Incorporated

主要经营地 美国 New York 州 Corning，全球

详细的生意模式 做光纤通信、显示玻璃、特种材料、汽车玻璃和生命科学耗材，AI 数据中心用高密度光纤是近年新催化。

护城河 材料科学 know-how、客户认证、高端光纤/玻璃制造能力、规模经济。

估值水平 FCF/EV 0.7%

EV/Market Cap 1.07x

网络观点 原文是偏空的：AI 基建确实带来增长，但市场给的倍数已远超“价值”范畴，风险回报不对称。

AI的观点 官方 2025 结果很强：GAAP 销售额 $15.63bn，核心 EPS 同比增 29%，管理层还升级了 Springboard 计划。我的结论和空头并不完全一样——我不觉得业务差，但在约 32x EBITDA、不到 1% FCF/EV 的估值下，它更像景气/叙事股，不是价值股。(investor.corning.com)

作者简介 非职业；1年-2.2%；总3.2%（13笔）