Schwar Capital on TATT (TATT)

公司的名字 TAT Technologies Ltd.

主要经营地 以色列 Netanya（业务遍及美国/以色列）

详细的生意模式 航空 MRO 与零部件公司，重点做热交换器、APU、起落架和发动机部件翻修，同时也有 OEM 热管理产品。

护城河 ✅ 航空认证、维修资质、客户关系、技术 know-how；❌ 体量小且受航空周期影响。

估值水平 EV/EBITDA 28.8x；FCF/EV -1.2%

EV/Market Cap 0.96x

网络观点 网络观点：处于航空 MRO 超级周期，Q3 增长和毛利扩张都不错，backlog 高，若再做外延并购，可能成长为小型复利器。

AI的观点 官方 Q3 2025 收入 4620 万美元、同比增 14%，营业利润同比增 52.6%，且公司连续多个季度增长。经营上我认可它；但从估值看，它已经从“便宜的小票”走成了“被发现的优质小票”，更适合等待回撤，而不是高位追。 (tat-technologies.com)

作者简介 专业投资者否；Top作者否；13F否；1个月2.9%；3个月1.6%；6个月12.9%；1年16.4%；总回报0.3%（9 trades）