Guru Gems on SPGI (SPGI)

公司的名字 S&P Global Inc.

主要经营地 美国 New York / New York

详细的生意模式 由 Ratings、Market Intelligence、Indices、Commodity Insights、Mobility 组成的数据/评级/指数平台。

护城河 ✅ 评级双寡头、S&P 500 指数品牌、工作流嵌入与数据壁垒极深；❌ 缺点主要是估值。

估值水平 FCF/EV 3.3%；EV/EBITDA 19.6x；P/E 30.9x

EV/Market Cap 1.13x

网络观点 网络观点是“堡垒型商业模式”：Chris Hohn 与 Dev Kantesaria 持有，评级与指数都是顶级护城河，当前回调后估值比前几年舒服。

AI的观点 官方 2025 全年结果稳健，而公司同时推进 Mobility 在 2026 年分拆为 Mobility Global，有助于让剩余主体更聚焦资本市场、指数和数据主业。我的结论是：质量毋庸置疑，但 20x 左右 EBITDA 只能算“高质量合理价”，谈不上便宜捡漏。 (investor.spglobal.com)

作者简介 专业投资者否；Top作者否；13F否；总回报-0.3%（2 trades）